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O que um mercado digital para materiais de escava莽茫o, um sistema de recupera莽茫o de di贸xido de carbono e um dispositivo de seguran莽a em capacetes t锚m em comum?

A resposta 茅 que todas as tr锚s s茫o de propriedade parcial da Cemex Ventures, o bra莽o de capital de risco da fabricante mexicana de materiais de constru莽茫o Cemex, que nos 煤ltimos oito anos se tornou um dos investidores mais importantes do mundo em startups de tecnologia de constru莽茫o.

Mateo Zimmermann, gerente de investimentos da Cemex Ventures. Foto: Cemex Ventures

鈥淓stamos muito otimistas鈥�, diz Mateo Zimmermann, gerente de investimentos da Cemex Ventures. 鈥淎inda h谩 uma grande lacuna em termos de tecnologia. Ela est谩 melhorando. Tenho visto coisas incr铆veis acontecendo na constru莽茫o e em termos de ado莽茫o de tecnologia, mas ainda h谩 muito espa莽o para crescer. Vemos que o ritmo de avan莽o est谩 ficando cada vez mais alto a cada ano. H谩 uma oportunidade enorme de melhorar nossa ind煤stria vital.鈥�

Zimmermann analisa uma longa lista de tipos de inova莽玫es que a Cemex est谩 analisando, incluindo mercados on-line, rob贸tica, impress茫o 3D, produ莽茫o de hidrog锚nio verde, an谩lise de dados de locais em tempo real, exoesqueletos, mineraliza莽茫o de carbono, software de entrega e agendamento de mercadorias, plataformas de entrega de 煤ltima milha, tecnologia para monitorar o processo de endurecimento do concreto, combust铆veis solares e tecnologia que transforma res铆duos s贸lidos em g谩s sint茅tico.

Na verdade, a Cemex Ventures 茅 uma dentre um n煤mero crescente de VCs e laborat贸rios de inova莽茫o corporativa focados em constru莽茫o, que est茫o focados em desenvolver a tecnologia que provavelmente sustentar谩 o setor de constru莽茫o nos pr贸ximos 10 ou 20 anos e ajudar a torn谩-la realidade.

Eles est茫o apostando n茫o apenas que as startups de tecnologia podem melhorar as opera莽玫es na constru莽茫o, como fizeram em outros setores, como sa煤de, finan莽as e varejo, mas tamb茅m que, ao encontrar as inova莽玫es que provavelmente revolucionar茫o o setor nos pr贸ximos anos, elas podem ajudar a mold谩-lo.

鈥淣ossos principais rivais s茫o a falta de ado莽茫o na constru莽茫o鈥�, diz Zimmerman. 鈥淭rabalhamos com todos os nossos pares porque a ideia 茅 como ajudar a ind煤stria, n茫o como competir melhor. O que realmente estamos falando aqui 茅 se essa tecnologia vai existir ou n茫o 鈥� n茫o se ela vai me dar uma vantagem espec铆fica. Voc锚 tenta faz锚-los existir.鈥�

As empresas de capital de risco est茫o famintas por tecnologia de constru莽茫o

O investidor em tecnologia de constru莽茫o sediado em Berlim, Fundamental, 茅 provavelmente o maior desses investidores especialistas. Ele relata que o setor de tecnologia de constru莽茫o ultrapassou US$ 30 bilh玫es em financiamento total de capital de risco no ano passado, acima dos US$ 5 bilh玫es em 2018. Outros grandes fundos que investem no setor incluem Brick & Mortar Ventures, Building Ventures, Zacuna Ventures, fundo canadense GroundBreak Ventures, Pi Labs, sediado no Reino Unido.

No entanto, 脿 medida que mais fundos especializados da Contech entram no mercado, empresas de constru莽茫o estabelecidas tamb茅m tentam entrar em a莽茫o.

Al茅m da Cemex, a contratada francesa Vinci criou sua pr贸pria divis茫o de VC, a Leonard, que investe em tecnologia nos setores de constru莽茫o, mobilidade e energia. Sua rival Bouygues tamb茅m tem sua pr贸pria divis茫o Construction Venture VC que, no ano passado, junto com o fundo de tecnologia franc锚s ISAI, criou um fundo investindo em startups de Contech. Os OEMs tamb茅m t锚m usado seus pr贸prios bra莽os de capital de risco corporativo para investir em startups de contech com grandes players, incluindo Caterpillar Ventures, Volvo Group Venture Capital e Deere & Co.

Enquanto isso, a Cemex Ventures tamb茅m est谩 entre v谩rias empresas de constru莽茫o, incluindo a revendedora alem茫 de equipamentos Zeppelin e a fabricante su铆莽a de cimento Holcim, que operam seu pr贸prio programa de acelera莽茫o de laborat贸rio de inova莽茫o corporativa, o "Leaplab", dedicado a incubar o crescimento.

O Holcim Innovation Hub foi inaugurado em setembro de 2023 e serve como um laborat贸rio de cocria莽茫o para acelerar a constru莽茫o de baixo carbono. Ele est谩 sediado no centro de P&D da empresa em Lyon, Fran莽a. Foto: Holcim

脌s vezes conhecidos como aceleradores, incubadoras de neg贸cios ou centros de pesquisa, esses s茫o frequentemente espa莽os f铆sicos seguros dedicados a estimular a inova莽茫o interna, bem como a colabora莽茫o com novas startups de tecnologia. Comuns em ind煤strias do varejo 脿 aeroespacial, eles podem variar de um espa莽o virtual ou sala de confer锚ncia especialmente reservada com quadros brancos nas paredes cobertos de post-its e barris de kombucha na torneira, a enormes espa莽os de incuba莽茫o em estilo de laborat贸rio que se inspiram em espa莽os de inova莽茫o como o Xerox PARC e o Bell Labs.

Para a Cemex Ventures, a ideia central, diz Zimmerman, 茅 investir em startups de tecnologia de constru莽茫o que tornar茫o a vida mais f谩cil, seja para seus pr贸prios neg贸cios de concreto, cimento e agregados, ou no sentido mais amplo para os de seus clientes. Isso pode incluir iniciativas projetadas para tornar a ind煤stria mais verde e sustent谩vel, para melhorar os padr玫es de sa煤de e seguran莽a e para resolver a crise global de moradia.

鈥淏uscamos solu莽玫es onde identificamos um ponto problem谩tico鈥�, diz Zimmerman. 鈥淧ode ser seguran莽a, monitoramento do progresso em canteiros de obras, ajuda com entregas ou log铆stica no local. Essas s茫o todas 谩reas onde sabemos que h谩 problemas. Para n贸s, 茅 onde nos concentrar铆amos. Se for algo que nunca teve, em nenhum momento, alguma conex茫o com a Cemex, mesmo como um servi莽o para nossos clientes, ent茫o n茫o faz sentido. Quer dizer, talvez seja um bom investimento financeiro, mas nunca ser谩 algo em que haja valor para n贸s e, portanto, n茫o podemos adotar a empresa.鈥�

Zimmermann diz que a Cemex Ventures geralmente compra participa莽玫es entre 5% e 10% em rodadas de capta莽茫o de recursos semente ou s茅rie A de startups, investindo somas entre 鈧� 200.000 e 鈧� 1 milh茫o nas empresas que ela acredita que mudar茫o a constru莽茫o para melhor.

Desde que foi criado em 2017, o ve铆culo investiu em 25 startups, 23 das quais, segundo Zimmermann, ainda fazem parte de seu portf贸lio.

Quais startups est茫o ganhando apoio?

Isso inclui o Soil Connect, um mercado digital sediado nos EUA que conecta algoritmicamente aqueles com terra e agregados com aqueles que precisam deles, com base na proximidade e nas necessidades dos usu谩rios, que arrecadou US$ 3,25 milh玫es em financiamento inicial em dezembro de 2020.

Eles tamb茅m incluem a Carbon Clean, sediada no Reino Unido, uma startup que trabalha em tecnologia que captura carbono no local para ind煤strias pesadas, que levantou US$ 150 milh玫es em uma rodada de investimentos da s茅rie C em 2022 com investidores que tamb茅m incluem Chevron, Saudi Aramco e Samsung Ventures.

A Prysmex, sediada no M茅xico, 茅 outro exemplo. A empresa usa a Internet das Coisas para monitorar padr玫es de seguran莽a por meio de um dispositivo colocado nos capacetes dos trabalhadores, fornecendo dados em tempo real sobre impactos, n铆veis de luz e ru铆do, locais, temperaturas e a presen莽a de gases t贸xicos.

Esses, diz Zimmermann, s茫o bons exemplos das principais prioridades da Cemex Ventures: aumentar a produtividade, a sustentabilidade e a seguran莽a.

Uma demonstra莽茫o da solu莽茫o Energy Vault. Foto: Energy Vault

At茅 agora, o maior sucesso da empresa 茅 o da Energy Vault, empresa que usa a gravidade para criar uma bateria natural, empregando blocos enormes que s茫o levantados no ar com um guindaste, armazenando a energia usada para levant谩-los e, quando abaixados, liberando a energia de volta.

A Cemex investiu na startup em 2018, mas saiu da empresa em 2022, quando ela se fundiu com a empresa de aquisi莽茫o de prop贸sito espec铆fico Novus Capital Corp II e abriu capital na Bolsa de Valores de Nova York.

Menos bem-sucedidos foram os investimentos da Cemex Ventures na Modulous, uma empresa sediada no Reino Unido que fornece software de design e viabilidade para fornecer os componentes necess谩rios para construir moradias modulares. A empresa entrou em liquida莽茫o no in铆cio deste ano, devendo GBP拢 6,2 milh玫es (US$ 8 milh玫es).

鈥淣ossos investimentos s茫o de longo prazo鈥�, diz Zimmermann. 鈥淣ormalmente, a estrat茅gia para capital de risco 茅 que uma boa sa铆da paga pelas outras. Chamamos isso de retorno do fundo. Com a Energy Vault, tivemos uma sa铆da muito boa, obviamente.鈥�

鈥淓u diria que estamos bem em termos de retorno financeiro鈥�, ele acrescenta. 鈥淥bviamente, a ind煤stria de capital de risco n茫o 茅 uma ind煤stria muito l铆quida, ent茫o, embora saibamos a avalia莽茫o justa do nosso portf贸lio, at茅 que haja uma sa铆da, n茫o saberemos se 茅 real ou n茫o.鈥�

鈥淓sperando crescimento este ano鈥�

Mas com a ind煤stria global ainda se recuperando dos efeitos da pandemia global e da consequente infla莽茫o de pre莽os, desacelera莽茫o dos mercados imobili谩rios e aumento das taxas de juros, ser谩 que este 茅 realmente um bom momento para investir em constru莽茫o?

Zimmermann ressalta que, embora o n煤mero de neg贸cios de capitalistas de risco em geral tenha diminu铆do em 2024, o valor no setor de Contech aumentou 18% no primeiro semestre de 2024 em compara莽茫o com o mesmo per铆odo do ano anterior.

鈥淥s valores que investimos foram reduzidos nos 煤ltimos anos, mas em termos de atividade estamos semelhantes a outros anos鈥�, diz Zimmermann. 鈥淎s rodadas finais de financiamento demoram mais e 茅 mais dif铆cil obter capital, mas a atra莽茫o de talentos 茅 a mesma, ent茫o ainda temos muitas oportunidades. Achamos que o fundo do mercado foi no ano passado e esperamos crescimento este ano.鈥�