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Que in铆cio turbulento de 2025! O principal desafio foi a interrup莽茫o causada pelas novas tarifas de importa莽茫o impostas por Donald Trump 鈥� a maioria das quais est谩 atualmente suspensa 鈥�, agravando um ambiente operacional j谩 complexo para fabricantes de equipamentos em todo o mundo.

脌 medida que as empresas divulgam seus resultados do primeiro trimestre, elas oferecem aos investidores o primeiro grande panorama financeiro do ano, detalhando como est茫o lidando com os atuais obst谩culos do mercado e quais a莽玫es est茫o tomando para amenizar o impacto das tarifas.

A Construction Briefing reuniu as 煤ltimas atualiza莽玫es de v谩rios dos participantes mais importantes do setor:

Lagarta

O amplo estande interno da Caterpillar provou ser uma das principais atra莽玫es para os visitantes da exposi莽茫o (Imagem: Ervin Bedeli)

Desempenho at茅 o momento: Em seus resultados do primeiro trimestre de 2025, divulgados em 30 de abril, a Caterpillar 鈥� a maior fabricante global de equipamentos de constru莽茫o 鈥� relatou que as vendas em seu segmento de Ind煤strias da 颁辞苍蝉迟谤耻莽茫辞 totalizaram quase US$ 5,2 bilh玫es. Isso representa uma queda de 19% em rela莽茫o ao mesmo per铆odo do ano anterior, ou US$ 1,2 bilh茫o, em rela莽茫o ao primeiro trimestre de 2024.

A empresa atribuiu o decl铆nio principalmente a uma queda de US$ 820 milh玫es no volume de vendas e a um impacto negativo de US$ 355 milh玫es nos pre莽os.

Perspectivas para 2025: Apesar dos obst谩culos tarif谩rios, a Caterpillar espera que as vendas anuais fiquem apenas ligeiramente abaixo dos n铆veis de 2024. A empresa afirmou que permanece cautelosamente otimista quanto 脿 possibilidade de um acordo comercial com a China e confirmou que continua em linha com suas expectativas.

O impacto das tarifas americanas: Antes das tarifas, a Caterpillar previa que as vendas e receitas de 2025 seriam equivalentes 脿s de 2024. Considerando as tarifas de 29 de abril, a previs茫o agora 茅 de uma ligeira queda. A fabricante afirmou que prev锚 custos adicionais de US$ 250 milh玫es a US$ 350 milh玫es no segundo trimestre devido 脿s tarifas. A empresa est谩 implementando controles de custos e medidas de mitiga莽茫o, como a redu莽茫o das remessas de entrada e o corte de gastos discricion谩rios. Mudan莽as de longo prazo na cadeia de suprimentos, como a mudan莽a na origem dos componentes, depender茫o da evolu莽茫o da situa莽茫o.

CNH Industrial

Conceito de carregadeira el茅trica compacta aut么noma da Case Construction. A m谩quina de impacto el茅trica 茅 baseada na carregadeira de rodas eCWL 12EV.

Desempenho at茅 o momento: A CNH reportou uma receita consolidada de US$ 3,8 bilh玫es no primeiro trimestre, queda de 21% em rela莽茫o ao ano anterior. O lucro l铆quido caiu 64%, para US$ 132 milh玫es, citando "ventos contr谩rios do mercado".

Demanda: A demanda regional caiu 11% na Am茅rica do Norte, 9% na EMEA e 1% na Am茅rica do Sul, enquanto a regi茫o 脕蝉颈补-笔补肠铆蹿颈肠辞 viu um aumento de 7%.

Perspectivas para 2025: a CNH espera que as vendas globais no varejo nos setores de agricultura e constru莽茫o caiam abaixo dos n铆veis de 2024.

Impacto das tarifas dos EUA: A empresa ainda est谩 avaliando cen谩rios de com茅rcio global, com incertezas quanto aos n铆veis de tarifas, dura莽茫o e respostas internacionais dificultando a previs茫o.

Haulotte

Desempenho at茅 o momento: A receita da Haulotte no primeiro trimestre caiu 18% em rela莽茫o ao mesmo per铆odo do ano anterior, para 鈧� 131 milh玫es. As an谩lises regionais inclu铆ram uma queda de 6% na Europa, 41% na 脕蝉颈补-笔补肠铆蹿颈肠辞 e 27% na Am茅rica do Norte. "A desacelera莽茫o no mercado global de plataformas a茅reas de trabalho, que come莽ou no segundo semestre de 2023, continuou no in铆cio de 2025", afirmou a empresa.

Demanda: Na Europa, apesar dos cortes nas taxas de juros, os clientes de aluguel permaneceram cautelosos. A regi茫o 脕蝉颈补-笔补肠铆蹿颈肠辞 registrou uma queda acentuada na receita de 41%, e as locadoras norte-americanas continuam adotando uma postura de esperar para ver.

Perspectivas para 2025: Com baixa visibilidade nos mercados globais, a Haulotte disse que n茫o poderia fornecer previs玫es de vendas ou margem para o ano, mas atualizaria os investidores assim que as condi莽玫es melhorassem.

O impacto das tarifas dos EUA: o CEO Alexandre Saubot declarou que a empresa adiaria decis玫es significativas de investimento nos EUA at茅 que o mercado se estabilizasse.

JLG (Corpora莽茫o Oshkosh)

O novo e compacto elevador el茅trico de lan莽a RT da JLG 茅 alimentado por baterias de l铆tio. (Imagem: JLG).

Desempenho at茅 o momento: A JLG relatou uma queda de 22,7% nas vendas do primeiro trimestre em rela莽茫o ao mesmo per铆odo do ano anterior, caindo de US$ 1,24 bilh茫o para US$ 957,1 milh玫es. O lucro operacional caiu pela metade, para US$ 103,1 milh玫es, ante US$ 208,1 milh玫es no ano anterior.

Demanda: A empresa controladora Oshkosh apontou um decl铆nio no volume de vendas na Am茅rica do Norte, citando a "demanda mais fraca" dos trimestres anteriores.

O impacto das tarifas americanas: O CEO John Pfeifer alertou que as tarifas poderiam reduzir os lucros anuais em US$ 1 por a莽茫o, embora estrat茅gias internas de redu莽茫o de custos possam recuperar at茅 US$ 0,50 por a莽茫o. A JLG observou que "quase todas" as suas m谩quinas vendidas nos EUA s茫o fabricadas internamente e continua a trabalhar com sua cadeia de suprimentos para gerenciar riscos.

Komatsu

Close-up da carregadeira de rodas/p谩tio Komatsu WA485-11 em exposi莽茫o em St. Louis. (Imagem: Mitchell Keller)

Desempenho at茅 o momento: A Komatsu divulgou seus resultados anuais de 2024 em 28 de abril, mostrando um crescimento s贸lido. As vendas l铆quidas aumentaram 6,2%, para 4,1 trilh玫es de ienes (US$ 28,5 bilh玫es), com o lucro operacional aumentando 8,2%, para 657,1 bilh玫es de ienes (US$ 4,6 bilh玫es).

Perspectivas para 2025: Com o iene se valorizando em rela莽茫o 脿s m铆nimas do ano passado e as novas tarifas comerciais dos EUA em vigor, a empresa prev锚 um ano mais desafiador. A Komatsu prev锚 uma queda de 9,4% nas vendas l铆quidas, para 3,4 trilh玫es de ienes (US$ 23,8 bilh玫es), para o segmento de constru莽茫o, minera莽茫o e servi莽os p煤blicos, com expectativa de queda de 28,5% no lucro do segmento, para 428 bilh玫es de ienes (US$ 3 bilh玫es).

Demanda: O fabricante observou uma demanda mais fraca por parte de locadoras no Jap茫o (queda de 3,1%) e na Am茅rica do Norte, embora esta 煤ltima tenha registrado um aumento de 3,4% nas vendas devido aos equipamentos de minera莽茫o. As vendas ca铆ram na Europa (-1,4%) e no Oriente M茅dio (-2,5%), especialmente na Ar谩bia Saudita. No entanto, as vendas na China aumentaram 14,2% e a regi茫o da 脕sia, em geral, registrou um aumento de 14,1% devido 脿 forte demanda na Indon茅sia.

O impacto das tarifas americanas: A Komatsu projeta custos diretos relacionados a tarifas de 78 bilh玫es de ienes (US$ 550 milh玫es). Em rela莽茫o ao impacto na demanda, a empresa estima uma perda de 50 bilh玫es de ienes (US$ 350 milh玫es) nas vendas e uma redu莽茫o de 15 bilh玫es de ienes (US$ 110 milh玫es) nos lucros. A empresa come莽ou a redirecionar as exporta莽玫es, como o transporte do Jap茫o para o Canad谩 sem passar pelos EUA, e est谩 explorando novas mudan莽as na cadeia de suprimentos.

Manitou

Desempenho at茅 agora: No primeiro trimestre de 2025, a Manitou registrou uma queda de 12% nas vendas l铆quidas, para 鈧� 600 milh玫es, em linha com as expectativas.

Demanda: O CEO Michel Denis afirmou que o mercado norte-americano est谩 enfrentando hesita莽茫o por parte dos clientes e uma acelera莽茫o operacional gradual, enquanto a demanda europeia superou as expectativas. Prazos de entrega mais curtos permitiram pedidos mais r谩pidos, elevando a carteira de pedidos para nove meses de atividade.

Perspectivas para 2025: A Manitou espera receita e lucro operacional est谩veis. A entrada de pedidos tamb茅m apresenta tend锚ncia de alta.

O impacto das tarifas dos EUA: A empresa disse que implementou medidas para reduzir o impacto de quaisquer tarifas introduzidas pelo governo Trump.

Sany

Escavadeira Sany 55t com cabo de carregamento el茅trico conectado ao contrapeso. (Foto: Construction Briefing)

Desempenho at茅 o momento: A fabricante chinesa de equipamentos originais Sany divulgou seus resultados anuais de 2024 em 30 de abril, mostrando um aumento de 6% na receita, para US$ 10,9 bilh玫es. O lucro l铆quido atribu铆vel aos acionistas aumentou quase 32%, para US$ 850 milh玫es. As vendas internacionais, que agora representam 64% da receita principal da empresa, aumentaram 12% em rela莽茫o ao ano anterior.

Perspectivas para 2025: A empresa disse que pretende refor莽ar a inova莽茫o, a gest茫o de riscos e a governan莽a neste ano.

Demanda: O crescimento internacional foi liderado pela 脕sia e Austr谩lia, onde a receita aumentou 15,47%, para US$ 2,88 bilh玫es. Os mercados africanos tamb茅m cresceram, com as vendas subindo 44%, para US$ 0,75 bilh茫o.

O impacto das tarifas dos EUA: A Sany, que opera unidades de produ莽茫o na 脥ndia, Brasil, Alemanha e EUA, afirmou que continua priorizando a globaliza莽茫o. A empresa destacou o papel de suas equipes localizadas, centros regionais de P&D e estrat茅gia de produ莽茫o distribu铆da para viabilizar opera莽玫es eficientes e resilientes.

Equipamentos de 颁辞苍蝉迟谤耻莽茫辞 Volvo

O Volvo A30 Electric foi apresentado pela primeira vez na Bauma 2025. Foto: Volvo CE

Desempenho at茅 agora: A Volvo CE relatou vendas globais de US$ 2,2 bilh玫es no primeiro trimestre de 2025, queda de 8% em compara莽茫o ao mesmo per铆odo de 2024. As vendas de m谩quinas ca铆ram 10% quando ajustadas pelas flutua莽玫es cambiais.

Perspectivas para 2025: A empresa citou 鈥渙 aumento da incerteza geopol铆tica e de mercado鈥� como os principais impulsionadores do enfraquecimento da demanda na Europa e na Am茅rica do Norte.

O impacto das tarifas americanas: A Volvo CE n茫o alterou seu curso e reafirmou seu foco na expans茫o de sua oferta de ve铆culos com emiss茫o zero. A empresa tamb茅m enfatizou que fabrica os produtos de seu portf贸lio em suas instala莽玫es nos EUA.