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Guindastes de torre em opera莽茫o em Riad, Ar谩bia Saudita, por volta de 2023. (Imagem: Adobe Stock)

鈥淥 ritmo de adjudica莽玫es de contratos tem sido inabal谩vel e crescente em um ritmo recorde鈥�, disse Albara'a Alwazir, diretora de pesquisa econ么mica da USSBC durante uma an谩lise dos dados do segundo trimestre compartilhados com a Construction Briefing . 鈥淥s setores de petr贸leo e g谩s, imobili谩rio e 谩gua est茫o mantendo o 铆mpeto do primeiro trimestre para o segundo trimestre.鈥�

Os dados sobre contratos de constru莽茫o na Ar谩bia Saudita mostraram uma queda modesta de uma alta de 11 anos no primeiro trimestre de 2024, com o valor caindo de US$ 32 bilh玫es para US$ 18 bilh玫es no segundo trimestre. Assim como no primeiro trimestre, os contratos de petr贸leo e g谩s lideraram o caminho em mais de 40% do trabalho, e o mercado imobili谩rio representou um quarto dos contratos. Os contratos de 谩gua ca铆ram 9% trimestre a trimestre, enquanto o trabalho de servi莽os p煤blicos de energia saltou cerca de 5% (veja o gr谩fico abaixo).

Apesar da queda entre os trimestres, o valor do contrato de constru莽茫o 茅 estimado em pouco menos de US$ 50 bilh玫es at茅 o meio deste ano. Apenas na metade de 2024, esse n煤mero est谩 apenas alguns bilh玫es de d贸lares abaixo do total de 2022 e cerca de US$ 22 bilh玫es abaixo do total de 2023.

鈥淸E] 2023 foi um ano extremamente bem-sucedido em termos de concess玫es de contratos鈥�, disse Alwazir. 鈥淓u acompanhei esses dados desde 2007, e o que estamos vendo agora at茅 2024 鈥� pelo menos o primeiro semestre 鈥� 茅 o mais alto j谩 registrado na Ar谩bia Saudita.鈥�

Onde as empresas est茫o obtendo contratos na Ar谩bia Saudita?

(Tabela cortesia do Conselho Empresarial EUA-Ar谩bia Saudita)

A maior parte do trabalho (59% ou US$ 10 bilh玫es) foi concedida na Prov铆ncia Oriental, impulsionada pelo projeto de expans茫o da Usina de G谩s Fadhili da Saudi Aramco.

A regi茫o de Riad (que inclui a capital) representou 15% dos contratos entre EUA e Ar谩bia Saudita no trimestre.

鈥淒os 35 contratos concedidos em Riad, o setor imobili谩rio teve a maior parcela de contratos concedidos, com 25 projetos no valor de US$ 1,5 bilh茫o ou 56% do total. Um 煤nico contrato no valor de US$ 600 milh玫es foi concedido no setor educacional referente 脿 constru莽茫o da King Salman University em Diriyah Gate鈥�, afirmou o relat贸rio do USSBC Q2.

A prov铆ncia de Tabuk (onde est谩 localizado o megaprojeto Neom, de US$ 1,5 trilh茫o) representou 13% do trabalho dos EUA no Reino da Ar谩bia Saudita (KSA).

O relat贸rio continuou, 鈥淗ouve oito contratos concedidos em Tabuk, que foi dominado pela Neom em v谩rios setores. A Neom concedeu quatro contratos no valor de US$ 1,5 bilh茫o, enquanto a Red Sea Global concedeu tr锚s contratos no valor de US$ 664 milh玫es.鈥�

O ritmo de constru莽茫o saudita 茅 sustent谩vel?

Embora os projetos de petr贸leo e g谩s tenham sido respons谩veis pela maior parte dos projetos concedidos no segundo trimestre, os contratos n茫o petrol铆feros impulsionados pela iniciativa Vis茫o 2030 do Reino para diversificar sua economia e atrair turistas de todo o mundo para projetos ambiciosos como os da zona econ么mica especial de Neom tamb茅m foram uma parte significativa do mix.

O Fundo de Investimento P煤blico (PIF) da Ar谩bia Saudita 鈥� avaliado em pouco menos de US$ 1 trilh茫o 鈥� tem despejado bilh玫es de d贸lares em projetos como a cidade linear de 170 km The Line e o destino tur铆stico de montanha Trojena. Ele tamb茅m est谩 construindo novos est谩dios e instala莽玫es esportivas como o est谩dio King Salman em Riad, antes da Ar谩bia Saudita sediar a Copa do Mundo de 2034.

Isso levou alguns a questionar se mesmo uma na莽茫o rica em petr贸leo como a Ar谩bia Saudita pode financiar tantos projetos enormes que ainda est茫o a anos de dist芒ncia de gerar qualquer tipo de retorno, e sugeriram que talvez seja necess谩rio reduzir seus planos.

No in铆cio deste ano, por exemplo, um relat贸rio da Bloomberg sugeriu que The Line seria reduzido e constru铆do em etapas em um ritmo mais lento. A primeira dessas etapas teria apenas 2,4 km de comprimento e abrigaria 300.000 pessoas em vez dos nove milh玫es pretendidos para a constru莽茫o completa.

Andrew Leber, pesquisador da Universidade Tulane, na Louisiana, EUA, que se concentra na economia pol铆tica do Oriente M茅dio, disse 脿 CNBC que acredita que o ritmo atual de gastos n茫o durar谩.

鈥淥 n煤mero de gigaprojetos do tipo 'pagamos adiantado e esperamos retornos econ么micos depois' que est茫o atualmente em andamento n茫o 茅 sustent谩vel鈥�, ele disse. 鈥淓u acho que, eventualmente, v谩rios projetos ser茫o silenciosamente arquivados para trazer seus desembolsos fiscais de volta a uma maior sustentabilidade.鈥�

Imagens | Projeto revelado para o est谩dio Rei Salman da Ar谩bia Saudita Projetos para um novo est谩dio em Riad, Ar谩bia Saudita, que sediar谩 a Copa do Mundo de 2034, revelados.

鈥淒ito isto鈥�, acrescentou, 鈥渁 monarquia saudita mostrou-se um tanto flex铆vel sempre que as realidades econ贸micas se afirmam鈥�.

Autoridades sauditas est茫o "confiantes" em manter os gastos

Quanto 脿 perspectiva da Ar谩bia Saudita, o ministro das Finan莽as saudita, Mohammed Al-Jadaan, disse ao meio de comunica莽茫o que est谩 confiante de que os n铆veis de gastos da Ar谩bia Saudita s茫o sustent谩veis.

Em outubro, a Ar谩bia Saudita cortou suas previs玫es de crescimento e aumentou suas estimativas de d茅ficit or莽ament谩rio para os anos fiscais de 2024 a 2026, pois espera um per铆odo de maiores gastos e menores receitas de petr贸leo projetadas.

Uma renderiza莽茫o art铆stica de The Line, um projeto da Neom na Ar谩bia Saudita. (Imagem: Neom)

O produto interno bruto real deve crescer 0,8% este ano, uma queda dr谩stica em rela莽茫o 脿 estimativa anterior de 4,4%, de acordo com o Minist茅rio das Finan莽as.

A economia do Reino tamb茅m oscilou de um super谩vit or莽ament谩rio de US$ 27,7 bilh玫es em 2022 para um d茅ficit de US$ 21,6 bilh玫es em 2023, 脿 medida que aumentou os gastos p煤blicos e diminuiu a produ莽茫o de petr贸leo devido ao acordo de corte de fornecimento da OPEP+.

Seu governo prev锚 um d茅ficit de US$ 21,1 bilh玫es para 2024, projetando receita em US$ 312,5 bilh玫es e despesas em US$ 333,5 bilh玫es. As autoridades sauditas esperam que o or莽amento permane莽a em d茅ficit pelos pr贸ximos anos, enquanto persegue seus planos Vision 2030, mas acrescentam que est茫o totalmente preparadas para isso.

鈥淣ossas receitas n茫o petrol铆feras cresceram significativamente, agora cobrem cerca de 37% das despesas. Essa 茅 uma diversifica莽茫o significativa, e isso lhe d谩 muito conforto de que voc锚 pode manobrar e ser est谩vel apesar da flutua莽茫o no pre莽o do petr贸leo鈥�, disse Al-Jadaan 脿 CNBC em outubro.

Perspectivas para adjudica莽茫o de contratos de constru莽茫o

Oferecendo sua perspectiva sobre as concess玫es de contratos na Ar谩bia Saudita, Alwazir disse que investimentos substanciais em infraestrutura forneceram uma base s贸lida para a cria莽茫o de empregos nos setores de constru莽茫o e industrial no curto prazo, bem como alta demanda por materiais de constru莽茫o como cimento.

Alabara'a Alwazir

No m茅dio prazo, ele destacou uma oportunidade de fortalecer parcerias p煤blico-privadas, principalmente em projetos de infraestrutura de grande porte, como Neom, onde investidores privados e empresas internacionais, inclusive nos EUA, est茫o se tornando participantes importantes.

Alwazir disse: 鈥淐om melhorias regulat贸rias cont铆nuas e incentivos para Investimento Estrangeiro Direto (IED), o Reino pode atrair uma gama diversificada de empresas globais, promovendo a inova莽茫o e a transfer锚ncia de conhecimento para o mercado local.

鈥淥 setor imobili谩rio, que garantiu v谩rios contratos em espa莽os residenciais e comerciais, provavelmente ver谩 interesse sustentado de investidores nacionais e internacionais, com oportunidades para expandir moradias populares, varejo e empreendimentos de uso misto que atender茫o 脿s necessidades de uma popula莽茫o crescente e urbanizada. Al茅m disso, os investimentos do governo em infraestrutura avan莽ada de 谩gua, incluindo dessaliniza莽茫o e tratamento de esgoto, apoiar茫o tanto o crescimento urbano quanto a expans茫o industrial em regi玫es com escassez de 谩gua.鈥�

Ele chegou a dizer que a Ar谩bia Saudita poderia se tornar um modelo de colabora莽茫o efetiva entre o governo e entidades privadas na entrega de projetos de infraestrutura em larga escala com a ajuda de uma estrutura legislativa mais forte que apoie uma maior participa莽茫o do setor privado e o investimento estrangeiro.

鈥淥 aumento do investimento da Ar谩bia Saudita em infraestrutura e esfor莽os de diversifica莽茫o n茫o 茅 apenas uma resposta 脿s necessidades econ么micas atuais, mas um passo calculado em dire莽茫o a um futuro sustent谩vel e globalmente integrado. Ao promover o crescimento do setor privado, atrair investimentos internacionais e desenvolver uma espinha dorsal de infraestrutura resiliente, a Ar谩bia Saudita est谩 se posicionando como uma pot锚ncia econ么mica diversificada鈥�, concluiu Alwazir.